受益于制造業(yè)明顯復蘇 工業(yè)母機企業(yè)訂單爆滿

△央視財經(jīng)《正點財經(jīng)》欄目視頻

在廣東東莞一家機床生產(chǎn)企業(yè)，記者看到一片忙碌的生產(chǎn)場景。生產(chǎn)負責人告訴記者，從今年初開始，隨著訂單的猛增，他所在的工廠不斷擴大產(chǎn)能，工人們三班倒?jié)M負荷生產(chǎn)都不能滿足市場需求，目前訂單已經(jīng)排到了明年3月份之后。

同樣繁忙的還有深圳這家生產(chǎn)大型壓鑄機的企業(yè)，據(jù)了解，隨著新能源汽車車身一體化、輕量化發(fā)展，大型壓鑄機的市場需求更加旺盛，這家企業(yè)今年一半的訂單都來自于新能源汽車。

作為生產(chǎn)機器的機器，工業(yè)母機幾乎涵蓋了所有制造業(yè)。而隨著制造業(yè)的發(fā)展，中國目前已經(jīng)逐步成為世界第一大機床市場。

從去年下半年至今，我國制造業(yè)復蘇明顯，再加上海外疫情倒逼制造業(yè)回流中國，直接拉動了機床的需求。尤其是新能源汽車、5G等新興行業(yè)的快速發(fā)展，以及消費類電子產(chǎn)品更新迭代速度的明顯加快，市場對中高端機床的需求也旺盛起來。

制造業(yè)的投資直接為機床行業(yè)創(chuàng)造了市場需求。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年1至8月份，制造業(yè)投資同比增長15.7%；高技術制造業(yè)投資同比增長25.8%。以最具代表性的金屬切削機床為例，2021年1至8月全國金屬切削機床累計產(chǎn)量為39.8萬臺，同比增長40.6%。

我國工業(yè)母機行業(yè)大而不強 高端領域亟待突破

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我國制造業(yè)的轉型升級，對工業(yè)母機的加工精度、效率、穩(wěn)定性有了更高的要求，高端數(shù)控機床更是高端裝備智能制造的核心所在，但是國內高端機床市場絕大部分一直依賴進口。隨著技術的成熟，工業(yè)母機企業(yè)紛紛快速追趕，逐步打破國外對高端數(shù)控機床的壟斷。

據(jù)了解，受起步晚、基礎薄弱等因素影響，中國長期從德國、日本等國家進口高端數(shù)控機床。導致中國機床行業(yè)過去一直處于“低端混戰(zhàn)，中端爭奪，高端失守”的狀態(tài)。

• 一方面低端的技術領域門檻較低，行業(yè)處于低價競爭的惡性循環(huán)當中。

• 另一方面，隨著制造業(yè)轉型升級，國內市場對高端數(shù)控機床的需求越來越多，而供給卻難以滿足需求。 

記者在走訪中了解到，跟國外相比，國內高端數(shù)控機床在穩(wěn)定性、可靠性等方面仍然存在不小的技術差距，但是通過國內企業(yè)的不懈努力，這些差距正在逐步縮小。

工業(yè)母機再迎風口 關注有核心技術的龍頭公司

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今年以來，在國資委會議等重磅政策催化下，工業(yè)母機迎來新一輪產(chǎn)業(yè)風口。從年初至今工業(yè)母機指數(shù)上漲35.68%，工業(yè)母機后市還有多大的投資機會？投資者應該如何規(guī)避風險呢？

在A股市場的22家工業(yè)母機相關上市公司中，2021年中報凈利潤增長的有21家。

• 其中宇環(huán)數(shù)控2021年半年報實現(xiàn)凈利潤約4129萬元，同比增長578.7%；

• 科德數(shù)控2021年半年報實現(xiàn)凈利潤約2173萬元，同比增長305.6%；

• 海天精工2021年半年報實現(xiàn)凈利潤約1.59億元，同比增長196.51%。

從整個板塊的股價表現(xiàn)來看，2021年初至今工業(yè)母機指數(shù)上漲35.68%，上證綜指上漲2.13%，工業(yè)母機指數(shù)跑贏大盤33.55個百分點。

我國是全球最大的機床市場，擁有千億級別的大賽道，專家建議從兩個維度把握投資機會。一是上游核心零部件。以核心的數(shù)控系統(tǒng)、刀具為例，建議關注技術研發(fā)實力凸顯并且得到核心客戶認可的零部件企業(yè)。二是中游的整機企業(yè)。我國機床市場空間廣闊，但每年仍有大量機床從日本、德國等地進口，高端市場亟待突破，建議關注已經(jīng)具備較大規(guī)模且市占率正在提升的頭部企業(yè)。